浙江富鑫创业投资有限公司（浙江太极股权投资有限合伙）优秀投资案例

发布时间：2013-11-27

该公司于2012年4月10日在深圳证券交易所创业板成功挂牌上市，股票名称为“中际装 备”，股票代码300308。冯涛先生出任该上市公司董事。中际装备是我国电机绕组自动装配成套设备的研发生产的领军企业。此次募集资金3亿元，主要投 向：高效节能电机绕组制造装备以及技术中心建设，公司发行市盈率26.78倍。

 2010年8月，以浙江富鑫创业投资有限公司为主导的三家投资机构对其进行了增资。在其后的2年时间里，冯涛先生在中际装备的股改、辅导、申报IPO等过程中为其提供了一系列优质的服务

1.引进、配备合格董秘；

2.选择能力强大的中介机构，对原来的保荐代表人建议更换，监督中介服务勤责尽勉；

3.协助公司与证券主管部门顺畅沟通，及时解决相关问题；

4.提供资本市场相关服务，维护公司市值。

5.引入新的技术骨干。利用投资上下游产业链的优势，从某知名企业聘请技术专家担任技术总监，开发新一代空调压缩机电机生产设备  

6.理顺公司架构，突出上市主体主营业务。协助企业清理主体与集团之间的债权债务关系，明确主体与下属子公司的业务划分。完成公司中长期发展规划。

最终公司顺利实现了创业板成功上市。该项目被浙江省股权投资行业协会、浙江省创业风险投资行业协会评为2011年和2012年最佳投资案例奖。

二、浙江宏睿通信科技有限公司

2012年6月以冯涛为主的公司投资团队开始接触宏睿通信项目，在半年时间里做了大量的调研工作，梳理了公司供应商、销售客户、竞争对手等关系，撰写了详尽的投资分析报告，主导了本次项目投资并参与投资后的项目管理，为提升项目公司企业价值做出了杰出的贡献。

宏睿通信拳 头产品数字对讲机芯片目前处于国内绝对领先地位，短期内尚无其他性能和技术方案相近的成熟产品能够推出；专用无线宽带网络通信系统目前处于国内相对领先地 位，其实时双向通信能力还未有同类产品企及；微功率无线用电信息采集系统虽然在整个电网运用市场中处于小众产品，但在为数不多的四五家同类企业中，其稳定 性也位居前列。

投资亮点：

1、宏睿通信技术实力雄厚，而且主要技术团队由原浙大师生组成，已经有长时间团队合作历史，关系稳定。目前公司法人治理结构和组织结构较为完善、健全，财务及管理体系完整规范。

2、 现有C5000数字对讲机芯片在国内属于首发产品，竞争优势明显，试用厂家已涵盖对讲机主流厂商；集抄系统和宽带无线产品均已初步打开销路。从市场调研过 程中我们发现公司产品无论在技术性能和售后服务方面都得到了客户的一致肯定，因此在调整好销售团队、改善市场开拓能力后，公司业务存在较大的爆发可能性。 而且公司各项产品还有持续升级、需求深化的潜在市场，在较长时间内能保持技术领先性。

3、 市场前景方面： 2013-2015年公安部将安排投入20亿元建立覆盖全国的PDT专业通信网络，取代原来的无线通信模拟系统。宏睿的数字终端芯片将迎来市场爆发，同时 随着2016年工信部停发模拟对讲机生产许可证，全面推进数字对讲机的时代已经来临，市场前景一片光明！

投资安排：

1、为促进管理团队努力实现经营计划，我们设计了业绩对赌条件：对管理层进行三年奖惩考核机制，第一年是50万股的有条件激励，激励条件为2013年能够实现4000万以上的销售额并实现600万以上的净利。后两年渐次提高。

2、为改善公司目前营销能力欠缺的不利情况，加强我们对其实际经营情况的控制，我们委派冯涛先生和周建文出任公司董事，周建文先生并出任公司董事兼销售副总。

3、积极引入人才，改变原来公司人才结构。宏睿通信原来有70%研发人员，而市场营销、工程维护的人员严重不足。我们从院校、电表厂、电力员工等多渠道为公司吸纳人才，目前已引入人才4名。

4、集中资源攻破关键。电力市场进入门槛很高，其中为取得生产许可证的场验非常关键，投入大，要求高。我们入股以后，积极推动，集中各方力量，争取在今年通过电力部门的验证，为公司发展打下坚实的基础！

退出设计：           

公司符合高新企业特征，长远目标是IPO，近几年也可考虑挂牌三版市场。同时现有股东背景较好，其中两名是上市公司高管，存在潜在的购并等快速进入资本市场的可能性，为我们投资提供了的最后保障。

   2012年底，浙江太极股权投资基金已完成了对浙江宏睿通信科技公司的投资，取得了宏睿公司20%股权。目前公司在经营业绩上已取得很大的进步。2013年上半年实现销售2000万元以上。

   该项目被浙江省创业风险投资行业协会评为2012年优秀股权投资案例。